什么叫ipo?ipo模式是啥?ipo分为哪几个阶段?

2022-05-30 16:51:14     来源:微商周报

IPO就是首次公开募股,,指一家企业第一次将它的股份向公众出售。一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。

IPO具体上市流程可分为五个阶段:

第一个阶段-改制设立阶段:有限责任公司召开“创立大会”,将有限责任公司整体变更为股份公司。

第二个阶段-上市辅导阶段:根据中国证监会2009年5月13日发布,自2009年6月14日起施行的《证券发行上市保荐业务管理办法》,发行人在申请IPO之前,应当聘请保荐机构进行辅导,对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人(或者其法定代表人)进行系统的法规知识、证券市场知识培训。

第三个阶段-材料申报阶段:申报企业和所聘请的中介机构,依照证监会的要求制作申请文件,保荐机构进行内核并负责向证监会尽职推荐,证监会收到申请文件后,在5个工作日内做出是否受理的决定。当证监会正式受理申请文件后,安排预先披露,对申请文件进行初审,同时征求发行人所在地省级人民政府和国家发改委意见(创业板无须经过征求意见这个环节),并向保荐机构反馈审核意见,保荐机构组织发行人和中介机构对反馈的审核意见进行回复或整改,最后提交股票发行审核委员会审核。

第四个阶段-发行审核阶段:证券监管部门对发行股票进行审核,也就是我国资本市场目前所实行的核准制。在核准制下,企业首次公开发行股票时,不仅要充分公开企业的真实状况,而且还必须符合有关法律和证券主管机关规定的必备条件,证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。

第五个阶段-促销和发行阶段:交易所安排上市股票发行申请经发行审核委员会审核通过后,经证监会核准,发行人便可以刊登正式的招股说明书及其他信息,证券公司与发行人进行路演,向投资者推介和询价,并根据询价结果协商确定发行价格。

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